今日 (3 月 17 日) 沪深两市一扫往日阴霾，三大股指全线高开，随后震荡整理之后，临近午间指数再度有拉升迹象，走出反弹偏强之势。
从盘面上来看，大金融、中字头 搭台，科技股集体唱戏，行业与概念板块携手发力，局部赚钱效应骤升。行业方面，通信设备 、传媒、 保险 、 半导体 及元件、证券 、油气开采、建筑装饰等板块表现突出； 题材 板块方面，ChatGPT 概念 、AIGC 概念、云办公、 云游戏 、 虚拟数字人 、元宇宙、 知识产权 、 信创 等板块相对活跃。
就此，研究当前市场风口，平安 证券 表示，百度 发布文心一言，吹响了国内大模型应用的号角；安信 证券 认为，OpenAI 发布了多模态预训练大模型 GPT-4，建议继续关注 GPT- 4 带来的相应投资机会；华西证券 指出，AIGC 的出世会产生革命性的影响，同时有望赋能千行百业。
平安证券：百度 发布文心一言 吹响了国内大模型应用的号角
事件：百度 发布文心一言，吹响了国内大模型应用的号角。
行业配置：伴随着文心一言的催化，国内 AIGC 产业链将迎来空前的市场机会。算法方面，预计今年国内龙头 AI 厂商有希望推出更多大模型产品；
算力是短板，由于供应链的问题，我国高端训练芯片供给可能面对较大的压力，AI 算力不足的问题可能显现，相关设备研发和基础设施建设企业可能继续受益。
投资策略：AIGC 新技术会带来新的安全挑战，国产安全厂商也将受益 。强烈推荐 启明星辰 ，推荐 科大讯飞 、 金山办公 、 中科曙光 、 浪潮信息 、 紫光股份 等；关注 AI 厂商后续发展机会，如云从科技、海天瑞声 、 云天励飞(待上市，已同意注册)。
安信证券：关注 GPT- 4 带来的相应投资机会！产业链标的曝光
事件： 3 月 15 日凌晨，OpenAI 发布了多模态预训练大模型 GPT-4，这也是其大型语言模型的最新版本。
投资策略：建议继续关注 GPT- 4 带来的相应投资机会，包括：1)算力基础设施：GPT- 4 的模型体量继续变大，对算力的需求有望持续增长，相应的 AI 芯片、服务器、 数据中心 产业有望受益于产业趋势的演进。
公司股票池：润泽科技 、 宝信软件 、 中科曙光 、 神州数码 等。
2)多模态算法涉及的视觉、语音处理厂商：由于 GPT- 4 从单一模型演变为多模态模型，因此对于在视觉、语音方面具备算法和场景储备的厂商会受益于技术的演进，有望在对应领域复刻算法应用，
公司股票池：科大讯飞 、 当虹科技 、 虹软科技 、 海康威视 、 大华股份 等。
民生证券：百度文心一言全攻略！或引领我国 AI 应用侧全面崛起
复盘历程：作为其底层技术基础的百度飞桨产业级深度学习平台的基础模型库——文心大模型覆盖了 NLP 等多个 AI 应用场景。
文心大模型包括 NLP 大模型、CV 大模型、跨模态大模型、生物计算大模型、行业大模型。其中，NLP 大模型面向语言理解、语言生成等 NLP 场景，具备语言理解、对话生成、文学创作等能力。
攻略介绍：文心一言正是基于文心 NLP 大模型中的 ERINE 模型系列的生成式对话产品。文心一言 (英文名：ERNIE Bot) 是百度基于文心大模型技术推出的生成式对话产品，被外界誉为“中国版 ChatGPT”。
投资策略：百度文心一言或引领我国 AI 应用侧全面崛起 ，建议关注具备“卖铲子”属性的 AI 应用输出平台型企业 中科创达 、 科大讯飞 、 三六零 ，以及 金山办公 、 同花顺 、 金桥信息 、 梦网科技 、 新国都 、 网达软件 等 AI 应用核心标的。
华西证券：GPT- 4 横空出世！AIGC 有望赋能千行百业 梳理三条投资路径
GPT- 4 横空出世，实为多模态算法 GPT- 4 于北京时间 2023 年 3 月 15 日横空出世，是 Open AI 算法里程碑的代表作，为多模态大型语言模型。
功能性：GPT- 4 不仅仅是语言模型，而是多模态融合模型，GPT- 4 可以具备“人类思维”并理解“图片的内容”并进行反馈，比如考试题推理、纸质摘要、图像分析、图像描述等功能。
预见性：GPT- 4 代表的 AI 正向着具有安全部署的通用型 人工智能 迈进一大步。同时，GPT- 4 仍为 API 接口收费，价格相比于 GPT-3.5 更贵。
投资策略：AIGC 的出世会产生革命性的影响，同时有望赋能千行百业。梳理了三条路径图，积极的推荐以下三条投资主线：
1)具备算力基础的厂商 ，受益标的为寒武纪、 海光信息 、 浪潮信息 、 中科曙光 、 景嘉微 、 龙芯中科 、 神州数码 、 拓维信息；
2)具备 AI 算法商业落地的厂商 ，重点推荐科大讯飞、 拓尔思 ，其他受益标的为： 海天瑞声；
3)AIGC 相关技术储备的应用厂商 ，受益标的为：百度、 同花顺 、 三六零 、 金山办公。
国金证券：赋能更多行业伙伴！关注接入“文心一言”生态的公司
生态圈：文心平台与各行业企业联手打造行业大模型，目前已覆盖能源、金融、航天、制造、传媒、城市、社科、电影等 8 个领域。
目前已有 650 余家知名企业宣布接入“文心一言”，涵盖企业服务、金融 IT、汽车、传媒、教育、家电、金融等 10 余个行业。
投资策略：相较于 ChatGPT 等海外模型存在连接限制，百度文心平台可以为国内用户提供更便捷的技术入口。“文心一言”的发布将极大加速国内生成式 AI 模型的落地应用节奏，有望帮助生态伙伴实现用户体验提升和生产降本增效。
公司股票池：建议关注接入“文心一言”生态的公司 ，如 恒生电子 、 用友网络 、 汉得信息 、 凌志软件 、 宇信科技 等。
东方证券：OpenAI 正式发布 GPT-4！未来几年是多模态大模型的快速发展窗口期
OpenAI 正式发布 GPT-4，具有一定的多模态能力，能够接收图文结合的输入，并输出文本回复。GPT- 4 对图片的处理分析能力达到了很高的水准，这相当于机器拥有了视觉并且能够进行思考，在应用层面有非常广的空间。
投资策略：未来几年是多模态大模型的快速发展窗口期，相关的大模型算法、算力基础设施、下游 B 端通用应用软件和垂直行业领域都有望迎来加速增长。
大模型和算法能力领域 ，建议关注 三六零、科大讯飞等公司。
算力基础设施领域 ，建议关注中科曙光、 海光信息 、 浪潮信息 、 寒武纪 -U等公司。
B 端通用应用软件领域 ，建议投资者关注 致远互联 、ST 泛微、 用友网络 、 鼎捷软件 、 彩讯股份 、金山办公、 汉得信息 、 拓尔思 等公司。
垂直行业领域 ，建议关注 万兴科技 、 嘉和美康 、 远光软件 、 宇信科技 、 创业慧康 、 卫宁健康 等公司。
国盛证券：AIGC 对于传媒板块是具有革命意义的新技术！从三条主线关注投资机会
事件： 3 月 16 日，百度发布新一代大语言模型“文心一言”，模型以面向中文、服务应用和包含知识为主要特质。“文心一言”具备商业文案创作、数理逻辑推算和多模态生成等功能，现已有 650 家企业宣布接入该模型。
行业配置：生成式 AI 代表的新技术范式将持续激发市场需求扩容，未来大模型的三大产业机会在于新型 云计算、行业模型精调与应用开发。
投资策略：AIGC 对于传媒板块是具有革命意义的新技术，可以 从三条主线关注投资机会。
公司股票池：1)海外映射主线，关注三六零；
3)ChatGPT+ 应用主线 ，关注 汤姆猫 、 昆仑万维 、营销板块( 蓝色光标 、 三人行 、 易点天下 等)、代运营公司 ( 青木股份 、 壹网壹创 、 丽人丽妆 、 若羽臣 )、 游戏 板块 ( 三七互娱 、 恺英网络 等)、电商板块等；
3)数据主线 ，关注 浙数文化 、 每日互动 、 中国科传 、 中信出版 等。
西部证券：GPT- 4 发布打开计算机视觉和图文阅读编辑产品应用前景
GPT- 4 发布，其实现了以下几个方面的飞跃式提升：强大的识图能力；文字输入限制提升至 2.5 万字；回答准确性显著提高；能够生成歌词、创意文本，实现风格变化。
投资策略：1、海外线：产品销售主要在海外，可以直接接入 openAI。
万兴科技：万兴喵影、亿图软件等产品，布局图文、视频剪辑等赛道，绝大部分收入来自海外，有望率先接入 GPT- 4 落地；
福昕软件：PDF 浏览器、编辑器等布局海外市场，9 成收入来自海外，有望率先接入 GPT- 4 落地；
昆仑万维 ：昆仑万仪布局多模态， 游戏 收入主要来自海外，opera 浏览器有望率先接入 GPT- 4 落地；
新国都 ：子公司 新国都 智能布局 AI 内容生成、视频处理技术，在海外市场推出多款产品，有望率先接入 GPT- 4 落地。
2、国内：多模态 AI 解决方案。
创维数字 ：受益 一带一路，打造横跨国内外的多模态 AI 边缘算力和多模态应用平台。国外方面，公司为全球最大机顶盒供应商，有望快速接入 openAI、谷歌等大模型，受益 GPT- 4 多模态浪潮；
博汇科技 ：音视频监管小巨头，受益 广电 信创 和 GPT- 4 多模态带来的内容安全新需求；
罗普特：聚焦 AI 视觉应用的小巨人，布局存算一体，有望受益 GPT- 4 多模态应用；
当虹科技：公司专注于智能视频技术的算法研究，聚焦 AI 视觉应用，有望受益 GPT- 4 多模态应用。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富 研究中心）
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