全球 PC 卖不动,Windows 下滑 12%……近 18 万亿市值的微软,全靠 OpenAI 撑着?

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全球 PC 卖不动,Windows 下滑 12%……近 18 万亿市值的微软,全靠 OpenAI 撑着?

整理 | 郑丽媛

出品 | CSDN(ID:CSDNnews)

近日,微软公布了 2023 年第四财季财报,与上一财年同期相比,总体数据都有所增长:

▶ 收入为 562 亿美元,同比增长 8%;

▶ 营业收入为 243 亿美元,增长 18%;

▶ 净收入为 201 亿美元,增长 20%;

▶ 每股摊薄收益 2.69 美元,同比增长 21%。

乍看之下,微软这一业绩好于去年同期,但从股价情况来看,其增速似乎未能达到投资者的预期:财报发布当天,微软股价在盘后交易中下跌近 4%。

你问下跌原因?实际上,微软早在财报中就给出了答案:一方面,AI 确实是这份财报的最大“功臣”,但同时也面临着成本、安全、商业化等巨大挑战;另一方面,Windows 和硬件设备收入已连续几个季度大幅下降。

全球 PC 卖不动,Windows 下滑 12%……近 18 万亿市值的微软,全靠 OpenAI 撑着?

PC 全球出货量持续下降,Windows 也卖不动了

在这份财报一连串的“增长数据”中,个人计算业务是微软第一个承认“营收下降”的部分:“个人计算业务的收入为 139 亿美元,同比下降了 4%。”其中,Windows OEM 收入下降 12%,设备收入也下降了 20%。

所谓 Windows OEM,即 PC 制造商向微软支付的在笔记本电脑和 PC 上安装 Windows 的费用,而设备则指 HoloLens、PC 配件和 Surface 等微软设备。

相较于 2022 财年,微软整个 2023 财年的 Windows 和设备收入都不理想,光是 Windows OEM 收入就已接连四个季度大幅下滑。对此,微软方面称,“这主要是受 PC 市场的影响”。

根据国际数据公司(IDC)7 月统计结果显示,2023 年第二季度全球 PC 出货量同比下降 13.4%——这已是连续第六个季度的数据下滑了。IDC 分析该现象背后的原因是:宏观经济不景气、消费者和商业部门需求疲软,以及 IT 预算从设备采购转移。

“迄今为止,没有一家 PC 生产商能幸免于市场带来的挑战。”IDC 指出,除了苹果和惠普外,所有主流公司的 PC 出货量在本季度都出现了两位数的下滑。另外,IDC 客户端设备追踪小组副总裁 Ryan Reith 也表示:“过去五年来,PC 行业所面临的过山车式的供需变化,极具挑战性。”

正如我们所知,2020 年和 2021 年受疫情影响,远程办公的兴起使 PC 一度供不应求。但随着近两年形势放缓,人们在逐渐恢复疫情前的工作和生活习惯,即通过多种设备共享计算需求。而如果非必要,相比 PC,消费者自然更偏爱智能手机的便捷。

伴随着全球 PC 出货量整体持续下滑,不仅微软的设备卖不动了,安装在 PC 上的 Windows 自然也就卖不动了。

此外,微软首席财务官 Amy Hood 还在财报电话会议上预告称,下个季度的情况可能会更糟:“基于整体 PC 市场,我们对产品组合进行了调整,将更专注于利润率较高的高端产品,但 2024 年第一财季设备营收的降幅仍可能会在 30% 左右。”

AI 爆火打破僵局,但商业化“道阻且难”

好在 ChatGPT 的突然爆火,打破了微软被 Windows 和设备收入持续“拉后腿”的局面。从 2023 年第四财季财报可以看出,目前微软围绕 AI 布局的业务线大体仍处于增长状态,当前其市值也高达 2.5 万亿美元(约 17.97 万亿人民币)。

例如,微软的搜索和新闻广告服务,其收入同比增长了 8%,这很大程度上是因为微软在必应中集成了 ChatGPT;另外,微软智能云部门营收为 240 亿美元,也同比增长了 15%,而今年 3 月微软在全球版 Azure 服务中也上线了 Azure OpenAI 服务。

尽管如此,微软财报发布过后的股价下跌,似乎预示了一个情况:AI 爆火的“新鲜劲儿”过去后,如今资本市场对于 AI 前景的审视愈发谨慎了。

正如投资咨询公司 Laffer Tengler Investments 首席投资官 Nancy Tengler 曾说:“几乎所有人都认为,生成式 AI 将是未来几十年的关键所在,而我认为微软远远走在了其他人的前面。”——对比其他奔赴 AI 赛道的科技企业,微软在 AI 业务上最大的优势就是和 OpenAI 联手。

早在 2019 年,微软向 OpenAI 投资 10 亿美元后,双方就成为了长期合作伙伴。作为 OpenAI 的投资方,微软不仅可直接且独家套用其成熟的 AI 产品,今年 1 月还宣布将向 OpenAI 追加投资数十亿美元,旨在“拓展双方在 AI 超算和研究方面的合作,并致力于 AI 技术商业化”。

在这之后,微软为了平衡巨额的资本支出,确实在积极探索 AI 商业化的途径,例如针对 Windows、Microsoft 365 等产品推出 Copilot 功能等。但不论从用户反馈还是产品营收情况来看,微软的 AI 商业化进程不太理想:其加码 AI 投入的高昂成本,目前并没有收到应有的回报情况。

与此同时,伴随着时间推移,AI 热度也不复以往。例如上个月 ChatGPT 首次出现了访问数量下降的情况,有关 AI 道德安全方面的负面讨论也日益增多。

因此,微软 CEO 萨提亚 · 纳德拉在财报中也表示:“企业不仅要问如何,还应该要问多快才能应用下一代 AI,以安全、负责任的方式应对所面临的最大机遇和挑战。”

知名投资公司 Wedbush 分析师 Daniel Ives 曾说,AI 将是微软“巨大的黄金机会”。作为这场 AI 竞赛中的领跑者,微软能否把握住 AI 这个“黄金机会”,目前看来还有待观察,因为领跑也意味着势必会首当其冲,率先迎来更多挑战。对此,你是否有什么看法吗?

https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2023-q4/

https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS51020623

https://www.theverge.com/2023/7/25/23807075/microsoft-q4-2023-earnings-revenue-profits-windows-xbox-gaming-surface

原文链接:https://www.163.com/dy/article/IB7P3TMF0511FQO9.html

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不知道
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