千亿私募景林最新观点:AI是未来十年最大的科技革命,必须参与

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千亿私募景林资产发布年中投资策略,整体预判较为积极。

7 月 3 日,澎湃新闻记者从渠道处获悉,景林资产发布了《2023 年中给投资者的一封信》。

景林资产总经理高云程在信中表示,今年上半年全球宏观的变动,以及几十年一遇的人工智能(AI)科技拐点扑面而来,过去半年公司集中投资了具有长期全球竞争力的优质企业,并利用市场波动逆向布局了相关标的。未来,公司依旧看好居民消费水平提升、AI 带来科技变革背景下诞生的投资机会,并关注中国的具备全球比较优势的产业。

上半年投资难度较大

回顾今年以来的市场表现,高云程表示,年初不少投资者以为 2023 年会是经济低基数、国际关系缓和的一年,也许会是相对平稳的经济复苏、股票市场估值修复之年。但是,过去半年国内外的各种变化,结合新技术浪潮的冲击,依然让 2023 年上半年的资本市场呈现较多波动,投资难度依然较大。

面对市场环境、宏观环境,高云程进一步表示,投资机构目前的研究体系中既要有中国长期发展的预期和中国优势产业增长的测算,也要有对世界技术最前沿发展的跟踪。因此,在今年的组合构建中,景林资产提出一个全球比较优势的研究方法。

具体来说,就是看一家企业的发展空间和竞争力,要站在全球范围内研究企业的产品竞争力、其和对手的差距变化、其对行业技术的引领程度,以及将来国际化发展的可能风险等问题。

“分析过去几十年成功企业的经验,能成为最优秀公司的企业,都具备引领行业发展的研发能力,都是具备全球化经营管理水平的公司。景林资产在研究和投资中,会聚焦有这种潜力的企业去研究和跟踪。”高云程表示。

应积极参与 AI

在信中,高云程重点分析了 AI 领域的投资机会。

高云程认为,即便宏观环境面临“浓雾”,但在各自产业中具备创新、突破、全球扩张能力的公司就是浓雾前方“明亮的灯塔”,投资者的组合方向永远应该是投资于这些保持发展动力的企业。世界归根到底是由于这些伟大的产品发明、技术进步所推动发展的。优秀的科技和产业技术在终极意义上是会超越国界的,或早或晚人们会接纳并采用更有效率、更先进的技术和产品。

“如同汽车取代马车、计算机取代算盘,人工智能的大面积应用会是下一个不可阻挡的技术发展趋势。”高云程表示,随着大语言模型的发展和通用 AI 的商业化落地,未来制约真正智能 机器人 的障碍有望迎刃而解,理解自然语言、自由移动和执行自然语言交代的任务这三件事一旦突破,机器人将成为真正意义上的具备认知、理解、完成能力的智能设备。

在高云程看来,这些都是未来五到十年会发生的翻天覆地的变化,想到这些就不会抑郁于眼前的“迷雾”,“未来的世界会是大不同的,我们的投资应该在有安全边际的前提下积极参与其中,这是不被淘汰的唯一机会。”

重点布局三大领域

高云程将过去半年组合的变化总结为三个关键词:集中、逆向、长期。他透露,公司集中投资在有长期全球竞争力的公司和相关产业中,利用市场的波动和投资者行为的极端性,争取逆向买入被误会的公司,持续跟踪组合里的公司,减少交易频率,提高每一次交易的正确率。

在景林的自身组合结构中,高云程总结了重点布局的三大领域投资机会。

首先,高云程表示,自己坚信中国人的生活消费水平会持续提升,对美好事物的追求不会改变,未来一定会吃穿用得更好,娱乐得更多。

其次,高云程坚信,AI 是未来十年最大的科技革命,智能化的世界会大不相同,景林资产必须参与其中。

最后,高云程认为,中国的部分产业具备全球比较优势,此类产业中的优秀企业不仅拥有中国产业链的供应优势,也具备更强的研发能力和产品迭代能力。

他举例说,2023 年至今中国汽车出口体量已经位居世界第一,产品力肉眼可见地让竞争对手紧张;而且中国在动力、储能电池和光伏产业链方面的产能和技术积累方面,遥遥领先于其他地区。“这两个结合好,就是新时代的主要能源供给。”高云程指出。

原文链接:http://finance.sina.com.cn/jjxw/2023-07-03/doc-imyzmiap1661320.shtml

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不知道
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